Банк России опубликовал доклад для общественных консультаций “Криптовалюты: тренды, риски, меры”,

предметом которого стало исследование природы криптовалюты, оценка статистики и риски использования криптовалют в РФ, а также тенденции регулирования и предложения ЦБ по ограничению операций с криптоавалютами

Природа криптовалют, классификация, основные тренды

Банк России предлагает использовать в отношении любого инструмента, использующего технологию распределённого реестра, термин “криптоактивы”, который объединяет электронные деньги, биткоины, альткоины, стейблкоины и все токены, классифицируя их следующим образом:

Отдельно отмечается, что криптообменники, криптобиржи, P2P-платформы и прочие операторы криптовалютного рынка находятся вне правового поля, поскольку вопросы организации выпуска, непосредственно выпуска и обращения цифровой валюты в России законодательно не урегулированы. Указанный запрет не касается цифровых финансовых активов, а также утилитарных цифровых прав, являющихся предметом регулирования Закона о ЦФА.

В качестве основных способов приобретения криптовалют выделяются: майнинг, приобретение на специальных площадках (криптобиржах и у посредников), приобретение инвестиционных продуктов, основанных на криптовалютах (опционы, фьючерсы и другие).

Ценообразующими факторами криптовалют, по мнению Банка России, являются перспективность технологии распределённого реестра для обслуживания платежей в экономике, а также высокая волатильность криптовалют, стимулирующая желание участников рынка получить быстрый доход.

Банк России выделяет следующие основные причины инвестирования в криптовалюты (в порядке убывания распространённости): владение криптовалютой в рамках долгосрочной стратегии инвестирования, недоверие к традиционной финансовой системе, возможность быстрой прибыли от краткосрочных торговых сделок, боязнь упустить выгоду.

Криптовалюты в России

ЦБ отмечает, что Россия на 2020 год занимала первое место в рейтинге 154 стран по индексу принятия криптовалют (наиболее высокий объём сделок с криптовалютой относительно численности населения). Также, Банком России приводится таблица рейтинга стран, в которых наибольшее число пользователей на криптобиржах:

Что касается негативной стороны данной статистики, в России стала распространена покупка криптовалюты через криптообменники в Интернете с помощью банковских карт, электронных кошельков и лицевых счетов абонентов операторов связи, оформленных на подставных физических лиц (дропы).

Регулятор также указывает на рост популярности криптовалют как среди российских инвесторов, так и за рубежом.

Риски распространения валют

“Широкое распространение криптовалют создает значительные риски для российского финансового рынка. При отсутствии ограничений и дальнейшем росте объемов инвестирования в криптовалюты российскими гражданами, масштабном вовлечении в рынок банков и других финансовых организаций, риски, присущие этой деятельности, могут усиливаться и нести системные угрозы”, – утверждает Банк России.

Для частных инвесторов описываются риски полной потери вложений в криптовалюты, поскольку, как считает ЦБ, рост рынка криптовалют имеет признаки формирования пузыря на рынке.

Рынок криптовалют характеризуется большой волатильностью, на рынке отмечается высокая зависимость цен на криптовалюты от информационного фона.

В качестве примера Банк России приводит статистику цены Bitcoin во взаимосвязи с заявлениями Илона Маска и Компании TESLA: